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一次鸟枪换炮的革命：用机器横扫传统从量化的
2022-09-07 05:05MT4交易平台 人已围观
简介一次鸟枪换炮的革命：用机器横扫传统从量化的角度深度剖析外汇交易 原题目：一次鸟枪换炮的革命：用呆板横扫守旧，从量化的角度深度领悟外汇交往 导读：量化交往的观念正在近...
一次鸟枪换炮的革命：用机器横扫传统从量化的角度深度剖析外汇交易原题目：一次鸟枪换炮的革命：用呆板横扫守旧，从量化的角度深度领悟外汇交往
导读：量化交往的观念正在近两年越来越热，量化与外汇的连结也是迩来外汇交往者和喜好者们研究的话题，此次有幸请到了知乎上的量化交往专家“用Python的交往员”为群众解惑何如用量化的方法做外汇交往。
“用Python的交往员”是金融工程学硕士，卒业于伦敦卡斯商学院，具有众年私募基金和量化投资从业阅历，平居做事中每天认真期权震荡率套利、CTA、价差套利等量化战略的实盘交往和研发，目前参加束缚的产物范畴正在数亿级别。拓荒庇护了一款针对邦内墟市的开源量化交往平台拓荒框架vn.py，目前是邦内用户最众的量化金融开源项目之一（Github Star 1341），业内目前有几十家私募公司正在实盘运用。
谢谢群众参加这日的睹解会，这日的首要实质是从量化的角度做外汇交往，我自己是从外汇交往起步初学才会挑选了走金融这条途，向来大学的志向是化学，不过由于交往激发了趣味才转成了金融，硕士挑选了金融工程倾向而且正在英邦做事了一段时期，可能说我的金融之途是从外汇和MT4起源的。
确实正在过去的十年中，外汇行业迎来了翻天覆地的兴盛，不过也留心到当今邦表里汇的交往员照样首要正在采用主观、手工的交往方法，或者相对照力浅易的MT4上的EA交往，我这日最初给群众先容正在邦际墟市上比力主流的量化交往手法的分类。
正在这张PPT内部，我把外汇周围的战略大致分为三类，离别是量化宏观、CTA、高频交往三类，这也是是对战略的实在持仓周期的划分，量化宏观对应的是超恒久或者恒久、CTA对应的中期或者短期，高频交往对应的短期或者超短期。
第一品种型便是量化宏观，借使群众对对冲基金行业有所会意呢会晓得基金业有一种大类的战略叫做环球宏观（Global Macro），这种战略主倘使通过对环球经济宏观面的预测，从上至下的方法来筛选并举办外汇、期货、股票等标的的交往达成该战略的交往倾向。
比力着名的环球宏观战略运用者就搜罗索罗斯、保罗杜伊琼斯，这两位便是主流的主观的环球宏观战略基金的领头人了。
环球宏观这种战略是对某一个邦度或者某一个周围的将来一段时期的预测，除了人的主观剖断除外，还可能用量化的模子把基础面的数据、代价面数据、史籍数据、明白师预测加正在一同来发生一种信号比力强的中恒久的预测。
正在这一块的比力有代外性的公司的搜罗SLJ Macro Partners，正在伦敦哈罗兹百货的对面，过去几年的外示万分好，依然发展成了环球领域上出名的以外汇为首要投资资产的一个量化宏观战略对冲基金。
除此以外再有一个更知名的，不过当今依然不成了的对冲基金——FX Concept，史籍有30众年，当年跟桥水不分上下。不过由于2008年后环球央行由于次贷告急不休干涉墟市，量化宽松，导致他们向来的量化宏观战略不顺应新的墟市境况了，群众有趣味可能本身百度会意一下。
这一类外汇量化宏观战略可能分为两类：一种叫做定向交往，简答而言便是做倾向，例如咱们以为美邦经济会好，那么咱们就买少许美元或者美元指数；另一种叫做相对价格交往战略，例如咱们以为美元强、欧元弱，那么咱们举办少许欧美泉币对的配比，再有似乎泉币对原油、泉币对黄金如此的少许价差对照。
量化宏观周围的模子更众是涉及经济与基础面的数据，当然也会连结墟市的行情数据，环球墟市上的代价实质上是基础面的经济数据驱动的，虽然会有少许感情、资金流、技艺面形成的墟市噪音与震荡，不过恒久而言是向着基础面给出的倾向去走的，因而量化宏观的战略给出的信号万分的强。
同时由于这些模子的信号周期比力长，预测一年内的信号都算短的，长达三四年的预测都是常睹的。正在这个战略的交往历程中，大概交往的重心都不正在于信号自身了，而是正在于基于信号倾向设立筑设交往持仓量的统造，墟市交往中闭于本身晦气代价的危害统造，这个时分就要少许程度比力高的对冲战略与短线交往了，例如举办少许外汇期权交往、价差交往。
第二类战略便是外汇CTA战略，这一类的代外一家叫Winton，一家叫做Man AHL，这两家公司有很深的渊源，20年前Winton的创始人之前是Man AHL公司的CTA部分的认真人，20年之后这两家公司都依然成为了天下上顶尖的CTA类的基金。
CTA这个战略比力偏中期或者中短期，基于技艺信号、墟市特色举办少许中短期的渔利。由于这个CTA战略是基于代价的，因而通盘有代价的资产都是可能运用这个战略的，搜罗外汇期货、股指期货、股票等标的CTA基金都有大概去做，遮盖面比力广。
CTA的战略日常持仓周期比力短，有少许战略乃至是日内平仓的（Day Trade），闭于交往的价差（Bid Ask）比力敏锐，因而这两家CTA对冲基金都和最大的经纪商（Tier 1）或者银行举办交往，例如高盛、JP Morgan等等，几亿或者几十亿的交往范畴可能拿到比力低的推广点差。
填补一个量化宏观战略的细节，量化宏观战略的信号强、频率低，一年内涌现的交往机遇是比力少的，因而宏观量化战略的交往者闭于交往本钱不是很敏锐，电话交往下单比力常睹，闭于经纪商的价差不是很正在意，更正在意的交往的量（活动本能有众少）；不过CTA闭于推广时期与本钱的条件就高了。
最终一类便是邦内传的神乎其神的高频量化交往了，邦际上高频量化交往确实有必然的技艺上的条件，不过道理上也没有那么繁复。最具有代外性的便是花旗银行、德意志银行的外汇量化部分了。
高频交往这类的外汇交往战略主倘使高频做市，基于时期序列模子和墟市微观布局的量化交往战略。原来便是基于时期序列模子和墟市微观布局的史籍数据举办统计，解析墟市代价正在将来数秒内的走势，加一个价差而且供给报价，赚取点差。
客户与高频做市商交往，做市商赚到点差，借使墟市改变慢那么做市商的敞口危害也比力低；墟市改变比力疾的时分，高频做市商大概会挑选正在银行间墟市把本身的敞口对冲出去，赚取银行间墟市与下逛墟市之间点差的差值利润。
因而高频交往就条件低延时的交往体例，起码到微秒级乃至纳秒级的交往速率。因而群众平日听到有些高频交往公司跨州、跨洋拉光纤，乃至买军方退伍的微波塔，日常都是用来举办外汇方面的高频交往的。
首要理由便是由于外汇周围的交往所（ECN）万分众，跨墟市套利的机遇良众，因而外汇高频交往便是要速率疾。
再有高频交往这块做市商是报两个代价（Bid Ask），群众平日看到的欧美泉币对的点差归根朔源便是来自于当时银行间某一个做市商的做市报价。
邦内闭于这一块的接触不是良众，最常睹的便是MT4MT5，再有少许交往商供给一种新型的平台Ctrader/也叫作cAlgo，这家交往平台做的也很不错。
再有一个我稍后会先容的Multi Charts，这是一个美邦的老牌、有良众客户根源的量化交往软件，不单仅实用于外汇，还能交往股票、期货、期权等等，有良众的机构用户与对冲基金正在运用这个平台。
后面我还会先容两个机构级其它平台，一个是Algo Trader，再有一个是我自己拓荒的VN.PY，门槛比力高，闭于用户的编程技能与交往技能都有必然的条件，咱们照样先从浅易的平台起源先容：
最初MT4/5是最常睹的，邦内做外汇的客户都睹过这个平台，正在一同源的时分外汇经纪商的平台都是本身研发的，厥后的几年里俄罗斯的MT4/5击败了这些成为了行业的一种圭表化的治理计划。
这个软件是免费的，正在量化方面的拓荒境况是MQL4/MQL5离别是基于C措辞与C++措辞的，正在这两个境况里拓荒量化战略只可达成基于Tick与Bar的驱动战略；Tick是指交往商的每一次报价，Bar是K线的运转。
不过无论是例如我挂了一个单，当今成交了；或者之前挂了一个委托，发了挂单推翻，推翻获胜等这一类的信号，正在MQL境况中都是没有主张监听的，只要鄙人一个Tick/Bar发来的时分去乞求查问本身的委托、成交状况。
这就形成了MT4/5是不大概达成高级的交往战略的，无论是CTA战略照样高频战略都是无法达成的，这是架构上的题目。我对MT4/5的定位是闭于初学、喜好者的实用软件。
第二个平台是CAlgo，这也是一个免费的平台，供给的编程境况是基于C Sharp（C#）的，这是微软拓荒的，正在业内编程措辞效力最壮健的拓荒境况之一。
正在架构上，CAlgo是许可Tick驱动、Bar驱动，除此除外再有成交驱动，例如你下了一个交往委托，委托的结果会连忙被监测到，可能让你的战略被再次挪用，因而CAlgo是可能用来达成少许低延时的CTA类的交往战略的。我对CAlgo的定位是一个向例的量化实用境况，可能达成业界少许比力常睹的战略与交往。
第三个便是有十年史籍的Multi Charts，前身是Trade Station的拓荒团队（快要30年史籍），这一个老牌、经典的软件是1500美金的毕生运用代价，不过每年会有更新，每次更新再有升级的用度。
Multi Charts的拓荒措辞有两个，一个是Easy Language，一个是C#。C#正在上文依然分析过了，而Easy Language被誉为量化交往业内的事迹，可能闪开发者用近似于英语的措辞来刻画本身的交往逻辑。
因而这个措辞是万分万分的容易，分身了扩展性与繁复行使大概性；同时援帮Tick驱动，Bar驱动，援帮上文提到的成交驱动，还众了一个委托形态蜕化的驱动，这就使得少许繁复架构的订单，例如FAK、FOK，再有少许奇特的算法订单，因而契合少许成熟的量化交往者去运用，并且由于措辞万分友善，极易上手。
Multi Chats正在环球领域内都有机构客户、基金公司客户正在运用，完全而言这家软件公司的东西很好用，公司效益也很不错。
提到机构用户，我要提到之前正在网上看到，少许外汇交往商推行的时分说本身的MT4良众对冲基金都正在用、银行间都有运用，以我部分的认知而言这是很扯的，真实银行的外汇零售部分供给MT4给本身的客户运用，不过机构与银行的内部的自营部分（Prop Trading Department）是一定不会用的，这个是产物架构形成的缺陷。
说完了之前三个向例一点的平台，当今来先容两个适合大型量化外汇机构运用的量化交往平台，一个是AlgoTrader，一个是我自己拓荒的vn.py。和之前三个平台差别的是，之前三个平台固然能做，不过照样停息正在援帮基于代价改变、单交往种类的战略，不行援帮繁复数据布局。闭于大型量化交往机构，几个亿、几十个亿的战略产物需求不是仅仅浅易基于代价的平台。
最初说AlgoTrader，是一个瑞士的公司拓荒的一套量化交往体例，也曾是一个开源项目，由于万分获胜因而树立了一家公司供给量化对冲基金业界闭于产物有高本能、高条件的客户。根源代价是2000美金一个月，并且遵循需求供给差别的插件和模块（此外付费），全套产物要几万美金一个月的代价。
AlgoTrader的编程措辞是Java，同时AlgoTrader内置了一个繁复变乱管束引擎CEP，通过这个技艺（开源的叫做Aspera），正在贸易化拓荒之后（贸易收费版叫做Aspera Advanced）可能抵达纳秒级内举办繁复变乱的管束。
这一块平台更适合专业的交往机构交往员，可能达成繁复的量化交往战略，例如跨泉币对期权的震荡率交往战略，咱们也成为离差交往（Dispersion Trading），这是一种可能援帮大资金量去举办交往的一种战略。
第二个VN.PY是开源的，也是免费供给群众去运用的，源代码可能正在GITHUB上下载和拓荒，这是一个基于近两年比力炎热的Python措辞的产物。VN.PY没有运用这些成熟的贸易化变乱管束引擎，我本身计划了一个轻量级的变乱引擎。
同时VN.PY比拟起AlgoTrader把通盘的引擎包括正在本身的框架内部差别的是，咱们采用了模块化的计划，例如独立的风控引擎、CTA战略引擎、外汇交往引擎、期权交往引擎、套利引擎等等，把这些引擎以扩展模块的方法插入到主步伐去运用，更适合少许定造化的战略，例如期权的做市，期权与泉币对震荡率闭系的交往等等。
VP.PY也有比力高的初学门槛，最初需求谙习Python措辞的编程，也需求了了晓得本身的交往体例实在是怎样达成的，因而当今VN.PY的用户都是资深量化交往用户，目前都是邦内的私募、券商自营、海外的采用繁复战略的对冲基金正在运用。
平台这块讲完了，不过只要平台没有经纪商照样没法做交往的，因而咱们接下来讲一讲那些经纪商适合去做量化交往。
摆正在第一位的便是盈透证券（Interactive Brokers），援帮美股、外汇、期权、期货、乃至少许OTC墟市的债券都可能通过一个账户交往，他们的平台TWS是我睹过的最壮健的交往软件之一，比高盛、大摩供给的软件壮健的众，固然这些银行可能交往更众的种类，不过大大都是要通过电话交往的，不过盈透把这些交往都兼容正在了本身的平台内部。
同时盈透的API接口（IB API）也是环球、业界用户最众的之一，外汇墟市的一面，盈透设立筑设了一个ECN平台，原来是采用了交往所的形式，是一种叫做MTF的形式，不过盈透由于没有交往所执照只是叫本身ECN。
浅易而言便是做市商正在墟市上举办了报价，借使有客户思要正在你报出的代价成交，纵使做市商的代价依然发作了改变，不过正在这个墟市上改变还没有发作，做市商是不行拒绝以向来的代价跟客户成交交往的。
不过闭于良众的外汇墟市ECN平台，例如FXALL、CurrenX都是做市商只正在ECN平台上报出一个做市意向代价，成交乞求递交给做市商后，做市商有权拒绝正在该代价成交交往（Last Look机造），此时ECN平台只可把客户的票据再提交给第二好代价的做市商，这就大概导致客户的票据正在墟市之间浪荡不过得不到推广。
最终的成叮嘱价大概与你的下单代价偏离很远了（滑点），这是普及的纯ECN的平台的漏洞，不过IB的IB PRO平台采用的MTF平台就能保障客户的下单代价的成交。正在欧美良众体量小于一亿美金的基金都邑挑选与盈透举办交往，俭省了本身拓荒算帐体例的本钱。当然体量大的基金公司照样会挑选与大银行例如高盛、花旗去做交往的。
IB自己是没有供给量化交往平台的，TWS（Trade Work Station）自身很壮健，IB API也是通过TWS达成的，不过并没有自愿化量化交往战略的援帮。良众公司拓荒了非常的接口去援帮IB的API接口，例如上述提到的Algo Trader，VN.PY等等。
第二家比力适当的公司是Oanda，从加拿大发迹的公司后面把总部搬到了美邦，他们正在业内很非常，原来是一家外汇任职商，交易分为三条线，第一个一面是现汇兑换（Deliverable FX ）交易，一个比银行的本钱低的兑汇交易；第二个一面是为跨邦企业供给外汇对冲的磋议任职，供给订价战略等等；最终一个一面才是OANDA的外汇交往一面，便是外汇杠杆保障金交往交易。
Oanda也是一个业内技艺鼎新比力踊跃的公司，他们供给了本身的Web Rest API，基于HTTP契约的，险些通盘的援帮HTTP倡始的编程措辞都援帮他们的API，不过本能上有所亡故。
第二块，他们有本身本能比力好的JAVA接口，再有FIX接口，这是大型金融机构的治理计划。OANDA是纯做市商形式，也已本身是一个做市商公司为骄横，信用也很好。
正在邦际上有良众跨邦公司是运用Oanda的兑汇任职的，例如Airbnb，正在Airbnb的差别邦度的显示的房价外汇代价与换汇代价的任职供给方都是Oanda。
再有三家公司咱们接着先容，Dukascopy中文名叫杜高斯贝银行，LMAX交往所，以及本次举动的赞同商ICM CAPITAL，咱们先先容持有瑞士银行执照的杜高斯贝。
Dukascopy供给了一个本身拓荒的量化交往平台叫做JForex，再有一个自帮的外汇量化交往境况，供给量化战略史籍回测等效力，再有一个比力鸡肋的可视化外汇战略编辑器。
听起来很奇妙，不过我自己以为这更众是一个玩具，这种可视化战略拓荒的效力是一个期货周围的顶尖的公司TT/X_Trader的拓荒商（Trading Technologies）纠合了几百个工程师花了几年的时期拓荒出来的，不过Dukascopy的产物就浅易良众了。
我看过Dukascopy的FIX API文档，其FIX契约计划是远远进步FIX普及契约的，闭于机构客户有很大的吸引力，他们也是ECN的平台，业界的声誉（欧美外汇交往圈子）也不错。
第四家外汇经纪商，更众的该当说他们似乎外汇交往所的机构，也便是LMAX。他们拿的是英邦正轨的MTF执照，似乎于美邦的Dark Pool暗池的场社交易所。他们跟IB的IB Pro一律用的是MTF形式，上文依然先容过了，因而受到了良众对冲基金的青睐，同时他们下设了两个其他交易。
第一块是他们的MTF类交往所交易，也是管的最苛的，第二块是他们的银行间接入任职，也是比力正轨。LMAX第三块，也便是邦内接触最众的，不过面临散户的LMAX Professional，这一块相对没有那么正轨，跟其他普及外汇经纪商似乎了，不过这不说他们其他两块LMAX Inter Bank与LMAX Prime不足好，后面两者正在英邦照样有良众大型金融机构运用的。
同时LMAX可能说是技艺驱动上最强的公司之一，借使写过JAVA、体贴前沿技艺的好友们该当传闻过Lock-Free Queue（汇眼：敏捷无锁部队），LMAX发了解Java上的万分壮健的效力，正在GitHub上的得分万分高，高频交往机构的行使万分众；同时他们还发了解一个Distributor模子，这是一个把交往订单以途由的方法发送，达成一朝数据流涌现题目，可能用固定算法把全豹交往形态重现的一个万分好的主题交往体例，LMAX的把这两个组定都开源了。
然后LMAX Professional，也便是面临散户的交易的步伐化饰词也挺众的，有C#，JAVA和FIX，不过他们的门槛比力高，我当时思把VN.PY去接，不过门槛跟盈透差不众了。LMAX供给MT4与MC（上文提到的MultiCharts）。
最终需求夸大一点，LMAX正在邦内有洪量的署理商，并且正在邦内是很芜杂的，署理商加点（加手续费）大概良众。我感到你借使很懂的话可能直接接洽LMAX，不要通过LMAX的邦内署理商来做。
最终一个便是ICM CAPITAL，是一家FCA持牌的英邦经纪商，他们量化方面供给一个叫做ICM DIRECT专业客户任职体例，搜罗FIX API饰词，为专业机构供给任职，实质有托管，融资等方面的任职。
经纪商这一块讲完了，我来分享一下我参加外汇的量化的过去经验，是时期比力悠长、学生时间的故事，先说正在IG，当今叫Digital 100，当年叫IG Index的做二元期权的经验。
群众该当都传闻过二元期权是什么，也即是Binary Option，也叫作Digital Option，二元期权是一种红利或全亏（asset or nothing）期权，交往者进入必然的金额博弈墟市的代价，可能看众也可能看空，借使正在商定功夫后的墟市代价契合交往者的剖断，交往者可能获得70%-85%（取决于二元期权交往商或者期权合约实质）的收益；借使不契合交往者的剖断，那么交往者将会亏空85%-100%。实质上是一个赔率1赔不到1的一个逛戏，不过特性是时期万分短，可能赌一天、五个小时、乃至一个小时之后的状况。
IG这家公司正在二元期权周围的一个先行者，正在英邦粹术圈最早的几篇跟二元期权相闭的论文都是跟IG相闭。此外他们是第一个推出叫Customer Bet的任职，让客户本身挑选期权的行权价、行权时期、行权前提的任职，实在可能看上面的这个图。
二元期权也分成欧式与美式两种，欧式二元期权能手权期到之前行权代价是没故意义的，行权到期时分的代价才决断客户是赌赢照样赌输；美式二元期权则是只须代价能手权期内遭受了行权价，那么客户就赌赢了。
欧式二元期权，这种期权比力难以订价，借使群众学逾期权订价表面群众是可能提出解析解的，也便是用准备机是可能敏捷订价的；而美式二元期权（One Touch）是没有主张算出解析解的，只可用蒙特卡洛模子去算出近似解，IG当时二元期权订价模子是不完整的也有良众题目，只是用了数学上叫做近似法的方法提举办较简陋的订价，给咱们带来了套利的机遇。
为什么要用模特卡罗呢？这是由于将来的行情是很难预测的，咱们只可遵循概率、将来回报率和回报率震荡来假设，模仿出差别的途途，然后把这些途途算上本身的途途概率和收益状况，再获得本身的预测代价，就算用准备机去跑这种数学预测手法也是万分慢的。IG只可用近似法去订价，这种手法是有很大缺陷的，咱们交往者就可能设立筑设一个叫做conditional volatility pricing module的模子。
也便是前提震荡率订价模子，原来没那么繁复，便是正在特定状况下墟市的潜正在震荡率咱们是可能预测的，借使咱们晓得将来的震荡空间是众少，咱们就能通过报价测算出收益大略是众少，咱们正在当时做到了二元期权上的稳赚。
是什么状况下呢？便是经济变乱揭晓的时分，非农、Fed聚会、GDP数据揭晓的时分等等，墟市的震荡率大概是众少是可能通过史籍数据来举办统计的。这个形势叫做Volatility clustering（震荡率集簇形势），间隔来说便是统计一下过去一年非农数据揭晓后美日泉币对的震荡领域是众少，例如是70个pips，咱们再反过来看IG给出来的赔率是众少。
借使IG给我的赔率对我来说是有吸引力的，例如70个pips的震荡基于模特卡罗预测法的概率是万分低的，IG给我70pips震荡状况下一赔二、一赔三的赔率，咱们用前提震荡率订价模子晓得正在非农数据中70个pips的震荡是有80%的大概性的，那么咱们就能算出本身的预期收益率（80%大概性一赔二、一赔三，20%大概性亏空），这个状况下咱们就可能满仓去搞了。
我写了一个两个月200镑到30000镑的故事，是我的同窗做到的，我本身交往是危害统造很重，每次只用不到5%的仓位，因而本身只红利了大略2000镑。
赚了良众之后IG发明了这个缺陷就把我同窗的账户给封了，然后IG改善了本身的订价模子，最少正在非农之前把本身的订价战略改了，消灭了如此一个套利机遇，全豹交往机遇前后也就四个众月的时期，原来金融墟市照样很有用的，如此的无危害套利机遇很少睹，涌现也会很疾被群众埋没掉。
第二个经验是我部分的阅历，用EXCEL做自愿化交往。对IB谙习的话晓得他们有两个API可能用来用EXCEL达成的量化交往，一个是EXCEL VBA，一个是EXCEL COM接口，通过EXCEL来达成自愿下单、自愿撤单如此比力简答的战略，这是我大学有基金做事阅历的讲课教养教授给我的。
因而我就连结VBA API本身写了一个EXCEL，通过众张Sheet做了一个数据布局，跑起来之后用实盘做了一段时期，赚了一点小钱，发明这个赢利的效果比IG的套利赚的少众了，我当时认为对冲基金赢利都跟IG套利一律因而就感到EXCEL赢利太慢了，不过当今有了基金的做事阅历之后才晓得IG套利跟途上睹到金子的概率一律，大概一辈子也就那么一次机遇。这个EXCEL来做量化交往的经验是我第一次接触量化，最少写了一个步伐、用了EXCEL把步伐跑起来了，再有了现实交往红利的阅历。
分享这段经验也是思告诉群众，对量化感趣味的话不必感到初学的时分有众困穷，就选少许你能做的事变，找到了手法和倾向，日积硅步，不要上来就学Deep Learning这种让你都不晓得本身正在干嘛的东西，每天都有发展过个几年你总能有本身的累积和成果。
最终跟群众分享的便是当时做社交交往的事变，这个也是我不是很笃爱MT4 MT5的理由。
当年社区交往就很火，日常都是MT4/5软件的，浅易来说便是跟单啦，当时有mirror trading，Zulu trade等等，正在这些社区上投顾（晒单的人）给出一个交易信号，通过社区交往平台把这个交易信号传给订阅者，我的账户正在遵循这个信号去举办交往。
听上去宛如还可能，实质上便是你雇佣了一个投顾，他来帮你操盘，有点似乎基金司理抽一个成，不过原来跟基金全部纷歧样，这是一个不靠谱的东西。
良众看上去资金弧线非常美丽的，大众采用了一种叫做Martingale（马丁格尔）的战略，原来便是亏空了不止损，死扛，挑选一个价位翻倍加仓，借使代价回到入场位就相当于把之前的亏空都赢了回来再有红利，不过借使翻倍加仓之后代价一连走晦气于你的倾向，那么你的亏空就非常厉害了。
良众这种社交交往社区给你看到的资金弧线，并没有包括投顾正在持仓期内的资金弧线，看不到持仓期中的最大回撤，而是只给你看平仓后的资金弧线，因而你看到这些投顾都正在赢利，不过原来全部不是如此。这些投顾只是正在赌本身运气好，不会爆仓罢了（也便是正在赌本身不会遭受Tail Risk）。
不过现实上呢，借使群众接触期权的话就晓得期权有一个震荡率无效的状况，理由便是现实金融墟市上的回报率肥尾形势（暴涨、暴跌的概率）是远深远于正态漫衍给出的预测的，因而马丁格尔如此的战略大概90%的交往都是赢利，不过借使遭受一次肥尾形势就直接爆仓了。
第二个题目便是延迟，投顾下单的信号给了社交交往社区，社交交往社区给我，我再把票据交给本身的经纪商，这中央众个闭节大概形成了几秒乃至几十秒的延时，形成了一个万分大的滑点，这是我当时血的教训，我跟了一个排名第一的投顾，交往的结果是很惊人的，短短两个月我跟的投顾涨了15%，我本身亏空了30%，每天都正在安稳亏空，本身认识到这个有很大的题目。
我本身明白发明，这个投顾用的便是马丁格尔战略，然后延时又形成了我下单跟投顾下单点位的庞大滑点。这个延时形成我下单的票据成了给他下单的票据正在“抬肩舆”，他下单我鄙人单代价就打上去，他离场我再离场代价就又被打下去了。因而跟单的人越众，抬肩舆的人越众，而跟单的人亏得也就越众。
然后再有少许无良的公司，直接正在后台改弧线，把亏钱的弧线改成了赢利的，当然这个形势正在股票和期货内部也有。我部分是不太敬重社交交往的，借使这部分做交往真的那么厉害，为什么不本身做私募基金发产物呢？
最终再有用MT4拓荒战略的阅历，固然MT4有优化参数效力，不过优化的时分只援帮穷举的形式，大概会导致过分拟合，也便是你的战略弧线很美丽，不过正在实盘内部是没故意义的，只是史籍数据弧线美丽罢了，会导致你误判本身的战略的胜率。因而我的界说是MT4用来做量化只是适合喜好者玩玩罢了。
提问： 当今墟市上有很众外汇公司，有的白标，有的贴标，真假难辨？给的前提一个比一个优惠，说真话汇市做成像邦内大宗。因而教练怎样判别以及交易兴盛趋向？
解答： 这里我比力举荐群众体贴汇眼，帮理交往者正在交往商筛选上做了良众的做事和辛勤的，他们筛选出来的结果总比你一家一家乱敲门好，你可能以汇眼给出的公司行动起始本身再挑选，借使汇眼都没有给出举荐的话那就没有什么好酌量的了。再有你可能参考少许大的公司正在海外是怎样经贸易务的，由于原来合规的交往商给出来的前提不会太丰盛，借使给你前提太好的公司那么很大概是有必然题目的。
提问： 外汇交往各个墟市正在纯技艺明白下的有用性是否同等？有时分发明技艺明白咋特定的时期段非常有用，有时分失效，日常会是什么理由形成的？
解答： 这个题目的话，原来是怎样界定你的明白有用，借使你的预测手法有题目，给不出任何信号那么就没有太众事理了。原来技艺明白这个东西市情上大众的东西都是错的，或者无效的，真正有效的东西照样正在一个小圈子内部传布着。
这么说，你可能统计一下你用某个手法预测墟市的精确率，借使都是五五开的话，那么你挑选的这个手法很大概便是毫无价格的。
提问： MT5这个平台从下单到成交的历程是怎样样的？成交速率和其他平台比力何如？
解答： 闭于通盘的外汇交往商来说，基础上都是一律的，你看到的MT5都是正在你电脑上的客户端，你的订单发送给了咱们称为“联合体例”的一个东西，做市商会剖断你这个订单是否不妨推广，ECN平台会把你的订单途由给平台上代价最好的一个做市商。
因而你问成交速率MT5与其他平台的比力是没有太大事理的，由于就算是同样用MT5的经纪商纷歧样，背后的成交机造纷歧样，交往的结果会是千差万别。正在这里照样举荐一下汇眼的测评，他们的陈说中有涵盖这一块，写的照样不错的。
提问： 外汇平台的ticks数据是何如汇集的？是每成交一次就天生一个及时推送一个吗？
解答： 外汇墟市的tick呢，据我所知，绝大一面不是依据成交推送的，而是基于每一次报价的更新推送的（quote），借使报价商每次更新了一次数据那么tick就更新了一次，因而外汇墟市显示出来的交往量是没有太大事理的，每个交往商的量都差别，除非你本身正在花旗银行你晓得银行的量是众少，这个量才是实正在的。
提问： 量化战略恰是上线之后，是何如束缚战略的？此外战略一上线就面对drawdown，教练何如管束心态？
解答： 战略的束缚，最紧急的是你看每天运转的实盘跟回测是否一律，实盘的运转每天你要做回测，借使回测的结果跟实盘是一律的，那么就没题目，不过借使纷歧样没那么就要批改你的战略了。
战略上来就面对drawdown，原来只须你的战略拓荒的手法是靠谱的，一系列测试都是通过的，不是通过数据拟合的方法造出来的结果，交往体例是有逻辑性的，那么就算上来有draw down也不要紧，除非你的模子向来就有题目，这便是另一回事了。
提问： 外汇墟市的level 2数据有效吗？假设要写个日内超短scalping战略，需求花时期商讨吗？例如Dukascopy的，宛如只要limit单数据却没有成交数据
解答： 闭于Dukascopy而言的话，我以为他们的level 2数据是没故意义的，由于这个数据是他们ECN平台上的数据，而真正故意义的数据负责正在Tier 1 Bank上，例如德银的外汇部分，Dukascopy的这个数据样本太少，并没有参考的价格。
解答： 我可能讲几个战略的，例如有期权的震荡率交往，期权离差交往，Low Latency交往，HTF Cross Market Arbitrage & Market making，这些Google上都可能搜到原料。这些东西可能直接说，由于这些战略背后的涉及的技艺和东西万分的繁复，没主张用浅易的MT4来做。社交交往的话，机构内部做量化交往员本身也有个小圈子，群众聊到过这个东西，例如把本身的战略卖出去到社交交往平台上，不过这种形式商讨下来的效率是弗成行的，效果很大概低于对冲基金本身的红利率，因而是弗成陆续的。
再有AHL TRAGET RISK，说是balanced Long Only，也便是个众头战略，用比力繁复的量化模子得到更好的危害收益比，不过墟市的危害是没法统造的，这个Beta Risk是次贷告急后十年对冲基金跑但是ETF的首要理由，因而AHL推出了如此一个战略倾向是跑赢大盘。
再有AHL Volatility，TailProtect，这些刚才都提到过，是震荡率交往和包庇肥尾形势危害的产物。
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