期货交易软件龙头文华财经二次闯关IPO报告期内

　　期货交易软件龙头文华财经二次闯关IPO报告期内原始股东低价转让股份原题目：期货买卖软件龙头文华财经二次闯闭IPO 陈诉期内原始股东低价让渡股份

　　今天，邦内着名期货买卖软件企业上海文华财经资讯股份有限公司(简称“文华财经”)正式递交上市申请，继2018年IPO折戟后第二次冲刺创业板。《经济参考报》记者深化研读招股书展现，陈诉期(指2018年、2019年和2020年，下同)内，文华财经存正在功绩延长现疲态、原始股东低价退出等题目。

　　公然原料显示，文华财经是邦内首要的金融衍生品买卖软件和讯息本事效劳供应商，重要从事金融衍生品买卖软件和效劳的研发与发卖。文华财经因为较早推出金融衍生人格情买卖软件以及转移终端产物等系列产物和效劳，知足差异主意投资者的差异需求，并紧跟本事进展前沿，熟手业内率先引入量化买卖、云端买卖等立异买卖本事，更正了衍生品软件行业进展生态，引颈了买卖软件行业进展，受到了商场普通接待。

　　财政数据显示，文华财经陈诉期内买卖收入折柳为13406.49万元、20992.73万元和19207.84万元，此中2020年同比低浸8.50%；归母净利润折柳为4580.06万元、7843.68万元和7577.47万元，此中2020年同比低浸3.39%。

　　从生意类型划分看，文华财经主买卖务可分为根柢买卖软件效劳、随身行软件效劳、衍生增值软件效劳及其他产物及效劳。此中，根柢买卖软件效劳是重要面向期货公司的机构生意(以下统称为B2B生意)，随身行软件效劳和衍生增值软件效劳是重要面向期货投资者的零售生意(以下统称为B2C生意)。陈诉期内，文华财经主买卖务收入折柳为12729.06万元、20244.66万元、18399.00万元，占买卖收入比例折柳为94.95%、96.44%和95.79%，主买卖务特出。可是，文华财经较为依赖B2B生意。陈诉期内，文华财经来自期货公司的收入折柳为8158.92万元、9027.57万元和9473.89万元，占其主买卖务收入比重折柳为64.10%、44.59%和51.49%，占对照高。

　　值得一提的是，行为期货买卖软件的龙头企业，文华财经近半营收来自期货公司，目前其客户曾经掩盖了邦内超九成的期货公司。截至2020岁终，文华财经已与邦内135家期货公司配合，占邦内期货公司总数的90.60%。个人业内人士顾虑，文华财经正在期货客户商场曾经迫近饱和，B2B生意范围的买卖收入或曾经到了天花板。记者也提防到，行为文华财经B2B生意的对应产物赢顺云端买卖软件(wh6)，陈诉期内的销量折柳仅为146套、146套和149套，仅2020年填充3套；对应发卖收入折柳为7636.74万元、8456.51万元和8591.53万元，复合延长率仅为6.07%。文华财经就此正在招股书中显露，客户数目是反响公司商场份额的首要目标，是影响公司经买卖绩的首要身分之一，来日公司将通过擢升产物本事、降低效劳质地等格式竭力伸张商场份额，正在维系期货公司现有掩盖率的根柢上，进一步加大其他机构客户和投资者客户的比重。

　　底细上，文华财经早已发端构造B2C生意，接踵推出随身行APP、睿期软件(wh7)和量化软件(wh8、wh9)等产物。可是，文华财经B2C生意范围的功绩延长并不速，个人产物以至涌现了量价齐跌的气象。招股书显示，随身行APP个人功效模块自2018年10月发端收费，发卖均匀价钱由2019年的410.93元/个低浸至2020年的315.04元/个，同比低浸23.33%；发卖数目则从2019年的19.16万个低浸至2020年的16.85万个，同比下滑12.06%；发卖收入从2019年的7871.96万元低浸至2020年的5307.40万元，同比大降32.58%。

　　《经济参考报》记者深化研读招股书展现，陈诉期内，文华财经几次大肆分红，累计分红金额占累计归母净利润比例近七成。陈诉期内，文华财经现金分红金额折柳为6000万元、4000万元和4000万元，三年累计分红高达1.4亿元。而同期，文明财经的归母净利润折柳为4580.06万元、7843.68万元和7577.47万元，三年累计约2亿元。极端是2018年，文明财经正在归母净利润仅为4580.06万元境况下，分红金额抵达6000万元，远超归母净利润。

　　值得投资者提防的是，文华财经正在大肆分红后却拟召募资金用于增补滚动资金。据招股书披露，文华财经本次拟公斥地行不赶过1334万股，拟召募资金65243.23万元，重要用于“云端量化投资软件体系斥地项目、新一代资管体系斥地项目、商量院创设项目和增补滚动资金”。召募资金中，12869.41万元拟用于增补滚动资金，占总召募资金总额的19.73%。

　　文华财经对此显露，跟着我邦软件行业角逐的不停加剧，对人才和本事的必要将启发更大的资金需求，唯有维系对人才和本事的参加，本事熟手业中维系上风位置，逢迎商场需求，适当角逐境况。方今，公司融资技能较弱且融资渠道有限，通过本次召募资金增补滚动资金，将有用缓解公司资金需求，处理公司融资渠道受限题目。

　　一边大肆分红，一边致力喊渴，令人疑窦丛生。记者正在商量文华财经募投项目时进一步展现，除了商量院创设项目外，其他两个创设项目均参加大笔资金置备房产。简直境况为，云端量化投资软件体系斥地项目总投资19501.11万元，此中置备备公园地用度为4025万元，占比达20.64%；新一代资管体系斥地项目总投资17286.58万元，此中置备备公园地用度为3525万元，占比达20.39%。

　　《经济参考报》记者进一步商量展现，文华财经陈诉期内众名股东一再减持股份，套现总金额约9920万元，赢利颇丰。而与此同时，部分原始股东却低价让渡全盘股份，黯然离场。

　　招股书显示，2014年12月10日，尚守哲(文华财经实控人)、谱润创投、大连经一、上海经一、王凯、杨孝胜、迟睿峰、尹锋、郑培强、高晓琳、王晓锋、王鹏、尚婧、庞常庆、单慧英、常娜、谷兆峰共计17名发动人订立股份制改制赞同，总股本转化为4000万股。值得提防的是，17名发动人股东中，谱润创投、迟睿峰、尹锋、单慧英、常娜、谷兆峰均系外部投资者。

　　《经济参考报》记者查阅文华财经旧版招股书(2015岁首次IPO时报送版本)展现，文华财经正在股份制改制前夜，曾众次引入外部投资者。2014年9月15日，经上海文华财经资讯有限公司(文华财经前身，简称“文华有限”)股东会决议，文华有限注册血本从200万元增至222.22万元，谱润创投以2160万元认购新增注册血本，占总注册血本的10%，每单元出资额作价97.21元；2014年10月16日，实控人尚守哲又将其持有的9.1310万元出资额以每单元出资额97.20元让渡给5名外部投资者。此中，迟睿峰、尹锋、单慧英、常娜和谷兆峰折柳出资432万元、216万元、83.81万元、83.81万元和71.93万元，持股比例折柳为2.00%、1.00%、0.39%、0.39%和0.33%。

　　近5年后的2019年8月2日，尹锋以29元/股的价钱将其持有的全盘股份即40万股，作价1160万元让渡给了姑苏中新，较216万元投资金额，赢利4.37倍；2019年12月27日，迟睿峰也以29元/股的价钱将其持有的40万股，作价1160万元让渡给了邦创至辉；谱润创投也折柳于2019年8月2日和8月26日，分两次依照29元/股的价钱将其持有的6.55%股份予以让渡，让渡金额合计7600万元。至此，外部投资者累计套现9920万元，收益颇丰。

　　耐人寻味的是，正在外部投资者一再套现提前锁定收益的同时，文华财经部分原始股东却低价清仓、“黯然离场”。招股书显示，2006年7月25日，尚守哲、郑培强等10位股东协同出资设立了上海文华计较机科技有限公司(文华有限曾用名)，注册血本100万元，此中郑培强货泉出资2万元，占注册血本2%。以后源委众次增资扩股，郑培强持有文华财经36万股，占总股本0.90%。然而到了2019年7月1日，郑培强却与文华财经实控人尚守哲签订了股权让渡赞同，将其持有全盘股份以10元/股作价360万元让渡给了尚守哲，从此退出股东名单。较最初的2万元投资额，郑培强现实赢利358万元，赢利179倍。

　　可是，记者提防到，郑培强股份让渡后仅一个月支配，外部投资者尹锋所持股份让渡价钱就抵达了29元/股，价钱大涨1.9倍。对此，文华财经正在招股书中并未披露郑培强让渡全盘股份的来历以及股份让渡订价的合理性。

　　《经济参考报》记者就以上题目致电致函文华财经采访。文华财经通过电子邮件回答记者：“感激对公司的闭怀，因为现正在属于缄默期，咱们未便继承采访。”针对文华财经存正在的题目，本报将一连予以闭怀。返回搜狐，查看更众

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