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外汇交易平台企业需要重视汇率风险管理问题
2024-11-06 12:10外汇交易平台 人已围观
简介外汇交易平台企业需要重视汇率风险管理问题 年前三季度外汇出入数据景况消息揭晓会，请邦度外汇经管局副局长李红燕、邦度外汇经管局邦际出入司司长贾宁出席先容 姑娘们、先生...
外汇交易平台企业需要重视汇率风险管理问题年前三季度外汇出入数据景况”消息揭晓会，请邦度外汇经管局副局长李红燕、邦度外汇经管局邦际出入司司长贾宁出席先容
姑娘们、先生们，专家上午好。接待出席邦务院消息办消息揭晓会。本日的揭晓会咱们邀请到邦度外汇经管局副局长李红燕姑娘，请她向专家先容2024年前三季度外汇出入数据景况，并解答专家存眷的题目。出席本日揭晓会的再有：邦度外汇经管局邦际出入司司长贾宁先生。
诸君媒体恩人，专家上午好！谢谢专家列入本日的消息揭晓会。下面，我最初转达2024年前三季度我外洋汇出入景况，然后解答专家存眷的题目。
2024年往后，环球经济金融局势庞大众变，地缘政事危险上升。我邦争持稳中求进就业总基调，加大宏观计谋调控力度，邦民经济总体稳固、稳中有进，跨境资金滚动趋势平衡，外汇市集吐露了较强韧性，市集预期和生意总体理性有序。黎民币汇率正在合理平衡水准上维持根基安宁。
从银行代客涉外收付款数据来看，2024年前三季度，按美元计价，银行代客涉外收入52594亿美元，对外付款52566亿美元，涉外收付款顺差28亿美元；按黎民币计价，银行代客涉外收入37.39万亿元，对外付款37.37万亿元，涉外收付顺差187亿元。从结售汇数据来看，这里我注明一下，结汇是指企业、部分等主体将外汇卖给银行，售汇是指企业、部分等主体从银行买入外汇。根据美元计价，前三季度结汇16762亿美元，售汇17975亿美元，结售汇逆差1213亿美元；按黎民币计价，结汇11.91万亿元，售汇12.78万亿元，结售汇逆差8646亿元。
第一，跨境资金克复净流入。前三季度，银行代客涉外出入总体小幅顺差，个中一季度小幅顺差，二季度转向逆差，三季度克复顺差。要紧组成上，货色生意延续净流入，外资来华投资逐渐向好，境内主体对外投资总体有序。
第二，结售汇趋势根基平均。前三季度，结售汇总体吐露逆差，主如果二季度逆差夸大；三季度从新回到平衡水准，个中9月份克复顺差，结汇上升、售汇根基安宁。
第三，近期结汇率有序回升、售汇率稳中有降，企业结售汇意图维持理性。前三季度，权衡结汇意图的外汇收入结汇率为62.1%，权衡购汇意图的外汇支付售汇率为68.9%。个中，8至9月结汇率为66.4%，较前7个月上升5.7个百分点，8至9月的售汇率为66.7%，较前7个月低沉2.8个百分点。境内主体汇率预期总体稳固，外汇生意维持理性有序。
第四，外汇市集生意较量活泼。前三季度，境内黎民币外汇市集生意量统共30.27万亿美元，同比延长10.1%。个中，即期和衍生品生意量不同为10.18万亿和20.09万亿美元，衍生品生意市集占比为66.4%，该比例较2023年同期上升3.7个百分点。
正在这里我向专家先容一下，本年8月外汇局官网揭晓了《企业汇率危险经管指引》，本日咱们也带了这本指引到现场，供媒体恩人自正在取阅。指引中，咱们新增了市集施行和企业案例，也有少少企业举行套期保值的管帐应用，盼望专家匡帮咱们巩固传布。
第五，外汇贮藏范围维持根基安宁。本年往后，非美元钱银对美元汇率有贬有升，环球资产代价总体上涨，正在汇率折算以及资产估值调动等非生意身分影响下，我外洋汇贮藏范围稳中有升。9月末，外汇贮藏余额为33164亿美元，较2023岁晚增添了784亿美元。
下一步，邦度外汇局将长远贯彻党的二十届三中全会精神和9月26日中间政事局聚会的陈设哀求，特别重视编造集成，特别重视优秀重心，特别重视更改实效，坚贞不屈走中邦特性金融发扬之途，结壮高效做好外汇范畴促更改和防危险各项就业，进一步加大对实体经济的援手力度，督促经济赓续回升向好。
以上即是我要转达的2024年前三季度我外洋汇出入的要紧统计数据。下面接待专家就我外洋汇出入景况提出相闭题目。
本年往后，外资赓续净增持境内债券，近期境内股市上涨也带头了外资摆设境内股票增众。请问外汇局对付另日外资摆设黎民币资产有何瞻望？感谢。
谢谢您的提问。我邦金融市集对外怒放赓续稳步鼓动，外资来华投资景况不断受到很大体贴。我先向专家先容一下如今的景况。近一段功夫，外资摆设黎民币资产总体吐露精良势头。本年往后黎民币债券的归纳收益率维持精良，吸引了境外投资者增配黎民币债券。截至目前，外资持有境内黎民币债券的总量凌驾6400亿美元，处于史籍高位。从存量布局来看，境外央行、贸易银行等稳重型投资者是要紧持有机构，而且投资邦债、计谋性金融债等中历久债券的比例较量高，投资安宁性较量强。另外，受境内股市上涨带头，9月下旬往后，外资净购入境内股票总体增添，外资摆设黎民币资产的意图进一步加强。目前，境外投资者投资境内的本钱市集总体处于起步阶段，持有黎民币资产的范围和比重不算高，外资正在邦内股市、债市的占比正在3%至4%把握，受众重有利身分维持，再有进一步晋升空间。
第一，我邦经济根基面稳中向好，供给了精良的宏观境况。本年往后我邦经济高质料发扬有序鼓动，近期一揽子增量计谋接踵落实落地，经济历久向好的发扬态势将连续褂讪。
第二，我邦圆满高水准怒放，供给了精良的计谋境况。近年来我邦金融市集对外怒放稳步鼓动，为外资供给了一系列投资渠道，搜罗沪股通、深股通、债券通、CIBM（银行间债券市集直接入市）这一系列轨造调理都为外资供给了众样化投资渠道。党的二十届三中全会对激动金融高水准怒放作出了首要陈设，跟着相闭计谋进一步落地成效，境内本钱市集对外资的吸引力希望连续加强。
第三，黎民币资产具有很是好地离别危险的众元摆设恶果，供给了精良投资价钱。我邦仍旧修成了较量完好和有深度的金融市集系统，债券市集、股票市集如今的范围均位居环球第二，黎民币的币值安宁、资产众样，正在环球限度内还具有较量独立的收益显示，这有帮于环球投资者资产摆设众元化和离别危险。同时，黎民币正在环球跨境生意操纵中的占比稳步晋升，邦际影响力逐渐加强，是环球投资者众元化资产摆设的首要挑选。
总体看，外资摆设黎民币资产有帮于充足境内市集插手主体、进步市集的滚动性，督促境内本钱市集特别活泼和邦际化发扬。外汇局将继续进步投资方便化，营造精良的投资境况，鼓动金融高水准对外怒放，主动援手境外投资者插手境内本钱市集。感谢。
感谢记者的提问。一邦对外债务是表面和施行中都较量体贴的一个题目，按照债务造成形式，能够将我外洋债分为两类。第一类是企业、银行等部分从境外融资造成的对外债务，是充盈运用邦内邦际两个市集、两种资源的客观结果，与跨境生意和投资发扬直接相干。第二类是外资置备境内债券造成的对外债务，响应环球投资者对黎民币资产的摆设需求。近年来，跟着黎民币对外吸引力加强，第二类成为我外洋债延长的要紧渠道。
本年上半年，我外洋债范围稳步晋升。截至6月末，外债余额为2.54万亿美元，较2023岁晚增添971亿美元，增幅为4%。一方面，我邦经济维持稳固发扬，叠加黎民币债券归纳收益率上涨等影响，外资稳步摆设黎民币债券，上半年净增持范围处于史籍高位，带头债券类外债增添近900亿美元，是外债回升的要紧激动身分。另一方面，跟着美联储降息预期上升，境内企业和银行等主体清偿外债节律趋缓，存贷款、生意信贷等融资型外债止跌回升，上半年增添80众亿美元。从开端统计数据看，三季度外债范围总体安宁。
我外洋债范围总体适度、偿债危险较低。一是外债范围与本质经济发扬根基完婚。近年来，只管面对美联储钱银计谋大放大收，外部金融前提松紧改变，但我外洋债范围总体安宁，与邦内出产总值比值正在14%-16%区间内小幅摇动，企业跨境融资有用援手实体经济发扬。二是外债偿付危险可控。欠债率、偿债率、债务率、短期外债与外汇贮藏之比等四个目标均正在邦际公认的安适线以内。三是我外洋债布局赓续优化。2024年6月末，黎民币外债、中历久外债占比不同为49%和44%，较2019岁晚不同上升13个和3个百分点，外债刻日错配和币种错配危险可控、清楚低重。
瞻望另日，我外洋债希望维持稳固发扬态势。跟着我邦经济回升向好，金融市集怒放稳步鼓动，黎民币资产摆设效力赓续暴露，外资投资黎民币债券将维持延长。同时，我邦对外生意投资潜力赓续开释，叠加美欧等繁荣经济体降息激动外部融资本钱回落，企业等部分借用外债需求将逐渐回升。
中美利差逐渐收窄，对中邦跨境本钱滚动和汇率会酿成哪些影响？外汇经管局是否顾虑黎民币对美元汇率摇动会给出口企业酿成汇兑吃亏？
要紧经济体的钱银计谋调剂是专家广大体贴的题目，咱们也正在赓续巩固跟踪监测。本年9月，美联储发布降息50个基点，实行两年众的紧缩计谋下手转向，中美利差有所调剂。另日，美联储降息节律和途径如故生计不确定性，近期市集预期也紧跟美邦经济数据改变正在继续调剂。从过去景况看，美联储的钱银计谋调剂对环球金融市集会爆发外溢影响。我邦的外汇市集运转固然受到了波及，但总体是维持安宁的，要紧得益于邦内根基面的维持功用。另日我邦经济维持高质料发扬、高水准怒放赓续鼓动，市集韧性进一步加强，外汇市集更有根底和前提维持安宁地运转。
最初，我邦经济回升向好态势赓续褂讪，有帮于夯实邦表里汇市集安宁运转的内部根底。本年往后，经济运转维持总体稳固，前几天揭晓了前三季度的GDP数据，同比延长4.8%，增速正在环球处于相对较高水准。近期，我邦加强了宏观计谋逆周期治疗，加力推出了一揽子增量计谋，将连续激动经济回升向好，提振市集预期和信念，加强我邦经济生气，激动跨境生意投资稳步发扬，为外汇市集安宁供给坚实根底。
其次，我邦造造更高水准怒放型经济新体造，有帮于晋升邦际出入和外汇市集运转的安宁性。我邦更始驱动发扬计谋和全物业链上风将连续阐发功用，对外生意希望安宁发扬，激动每每账户运转正在合理平衡的区间，经济表里部平衡将会连续取得褂讪。同时，我邦高水准轨造型怒放稳步鼓动，跨境投资渠道赓续拓宽，各项生意特别方便，来华投资和对外投资融合发扬，将激动我邦跨境本钱滚动更趋平衡。总的来看，邦际出入平均、稳重运转，也有利于爱护黎民币正在合理平衡水准上的根基安宁。
第三，我外洋汇市集韧性稳步晋升，有帮于适宜弛缓释外部境况改变影响。宏观层面来看，近年来黎民币汇率市集化造成机造继续圆满，汇率治疗邦际出入的主动安宁器效力继续加强，也许更好地实时开释外部压力。微观层面看，企业更好地应用外汇衍生品来经管汇率危险，更众地操纵跨境黎民币结算来低重钱银错配危险。本年往后，企业举行外汇套期保值的比率到达27%，货色生意项下黎民币的跨境操纵占比到达30%，都处于史籍较高水准。这些宏微观层面的主动改变，减轻了外汇市集摇动对企业的影响，有帮于市集预期和生意特别理性。
您存眷的黎民币汇率对我邦出口企业的影响，从表面和施行都注脚，一邦的出口受到了众种身分的归纳影响，搜罗外部需求、邦内造造业水准、因素本钱等，汇率只是个中一个影响身分。从我邦的景况来看，本年往后的外贸局势赓续向好，供应端要紧得益于邦内企业比赛力加强，需求端与环球生意维持了相对安宁相闭。从更长年光维度来看，我邦出口延长的要紧激动身分也根基云云。
从汇率改变来看，本年往后境内黎民币对美元的即期汇率（CNY）总体小幅贬值0.3%把握，黎民币汇率正在双向摇动中维持根基安宁。尽管8、9月黎民币对美元汇率展示了较量清楚的回升，也是美元走弱后各式非美元钱银的广大响应，而且黎民币的升幅正在环球限度内也属于一个均匀水准，对付进出口的影响是较量温和的。
外汇局永远高度体贴局势改变，外部境况中照旧生计着少少不确定担心宁身分，外汇经管部分将赓续监测评估邦际经济金融局势和要紧繁荣经济体的钱银政筹划向，继续地积聚和总结应对体会，充足计谋用具箱，合时展开逆周期宏观留意治疗，凿凿爱护外汇市集安宁运转。感谢。
谢谢您的提问。闭于如今外汇局势，我和专家做个调换。前面我也讲到，本年往后外部境况庞大众变，要紧繁荣经济体钱银计谋预期再三调剂，邦际金融市集延续摇动走势，邦内经济运转总体稳固、稳中有进。我外洋汇市集总体经受住了外部境况改变的磨练，显示出较强韧性，近期局势趋稳向好。举座能够从以下三个方面伺探：
第一，黎民币汇率正在双向摇动中维持根基安宁。黎民币汇率主如果由市集决心，正在市集化造成机造下，黎民币有升有贬、双向摇动是常态。我方才也先容了，本年往后黎民币对美元即期汇率总体小幅贬值0.3%，个人时段展示肯定幅度的下跌和上涨，但都适当表里部境况的改变。同时，比拟其他钱银，黎民币正在环球外汇市集的显示是较量稳重的。本年往后，美元指数上涨2.3%，欧元、日元对美元汇率不同贬值1.7%和5.9%，新兴市集钱银指数下跌6.3%，可睹，黎民币摇动既是平常的也是温和的。
第二，外汇市集预期和生意维持理性有序。外汇远期和期权市集的相干目标显示，本年往后黎民币汇率没有展示很是清楚的升值或者贬值预期，市集生意总体维持理性有序。专家都看到了，近期黎民币汇率有升有贬、弹性加强，企业等主体基于跨境生意和投融资需求择机结售汇，9月份结售汇范围合争辩8月份延长14%。同时，近年来企业汇率危险中性认识继续加强，8、9月份远期结汇签约范围环比均有延长，注脚企业通过汇率危险经管主动适宜市集摇动。
第三，邦际出入总体维持根基平均。从每每账户看，连续吐露合理范围顺差。本年上半年，我邦每每账户顺差937亿美元，与同期的邦内出产总值（GDP）之比为1.1%，连续处于合理平衡区间。个中，货色生意维持了肯定范围顺差，连续阐发了安宁跨境资金滚动的根基盘功用；办事生意逆差根基回归到疫情前水准。开端统计，第三季度每每账户顺差如故维持正在合理水准。从本钱项下看，近期跨境本钱滚动更趋平衡。外资来华投资有所增添，外资投资境内债券延续安宁流入态势，前三季度累计净增持凌驾800亿美元；近期外资投资境内股票景况也清楚革新，外债调动维持稳固。我邦境内主体对外投资有序展开，直接投资、证券投资均维持了稳步延长态势。
总的来看，我外洋汇市集的成熟度和内正在韧性继续加强，适宜外部境况改变的秉承力也清楚加强，为本年往后外汇出入局势总体安宁供给了有力维持。
我本日有两个题目。第一，美邦财务部对外汇局编造的邦际出入平均外提出少少质疑，特地是针对生意的企图，美邦财务部盼望外汇局披露更众闭于怎样企图生意顺差的消息，请问外汇局规划供给更众闭于其企图法子的细节吗？第二，近期中邦股市因刺激法子预期而展示反弹，外汇局能否披露近期本钱账户下外邦投资者资金流入的细节，对今岁终前跨境资金滚动有何瞻望？
谢谢您对邦际出入统计就业的体贴，邦际出入平均外货色生意与海闭进出口生计不同并非我邦特有，正在其他经济体也是一个广大征象。主如果由于邦际出入与海闭统计不同根据分别的邦际准绳，这也提示咱们最初要体贴两类数据统计口径。
邦际出入货色生意响应住民与非住民之间发作的货色全盘权让渡，通常讲即是境内企业与境外企业营业货色的景况，而海闭是统计货色收支我邦闭境的景况，并不探求货权改变。这里以常睹的加工生意为例，若是境外企业供给统共原质料，委托境内企业加工拼装，造品归外方全盘，由于货色全盘权没有改变，邦际出入并不统计。但由于货色进出了闭境，海闭根据货色的全值统计进出口。
需求特地指出的是，我邦动作环球生意和消费大邦，生意业态众样、生意形式庞大，邦际生意中货色营业与货色跨境相区别的景况日益广大，两类数据不同自然也更清楚。比方，正在环球化配景下，境外跨邦公司委托境内企业出产造造，而且造品直接正在境内贩卖，因为货色永远正在境内流转，不计入海闭统计，但货色正在境内直接贩卖时，货色全盘权仍旧从境外跨邦公司转到境内主体，就需求计入邦际出入货色生意的进口统计。
另外，两类统计的计价规定也分别。邦际出入是统计货色自身的价钱，剔除了运输和保障等办事费，而海闭出口按离岸价统计，进口按到岸价统计，也即是说进口搜罗了运费和保障费。
以上周密实质，咱们正在新揭晓的《2024年上半年中邦邦际出入陈述》以及往期陈述都有周密证实，接待专家查阅。为更全数和精确统计邦际出入货色生意，从2022年下手，外汇局正在编造邦际出入平均外时，操纵更适当货色营业规定的企业直接申报数据。天下各邦的邦际出入平均外都是根据邦际钱银基金结构（IMF）联合准绳编造。本年上半年，对华第四条件磋商时，基金结构以为我邦货色生意新的编造法子处理了中邦面对的本质题目，更贴合邦际出入统计规定，对此显露充盈认同。近期，正在中美金融就业组专题会上，外汇局也与美邦财务部就统计题目举行了充盈有用疏导。
另日，外汇局将赓续跟踪我邦对外生意的发扬改变，继续圆满统计法子，向社会供给更高质料的邦际出入统计数据。
闭于您提到的第二个题目，李局长正在前面也有回应。总的看，我邦邦际出入平均具有坚实的内部经济根底，也具有精良的市集前提。本年往后每每账户稳步发扬，双向生意范围增添，顺差连续处于合理平衡水准。从本钱账户看，近期外商直接投资有所革新，证券投资项下外资来华置备债券、股票总体向好。因而，咱们有前提也有信念以为，本年另日几个月以及更长年光，中邦的跨境资金滚动将维持稳重向好态势。感谢您的体贴。
请问，怎样评议本年往后邦际出入每每账户的显示？对另日每每账户趋向有何判定？感谢。
谢谢您对我邦每每账户运转景况的体贴。每每账户是响应一个邦度表里部经济是否平均的首要目标。本年往后，我邦每每账户维持合理范围顺差，显示经济表里部平均式样进一步取得褂讪。刚刚李红燕副局长仍旧对本年上半年我邦每每账户顺差占GDP比重以及每每账户要紧组成景况作了先容。近年来，我邦阐发物业链供应链相对上风，对外生意比赛力加强，并带头出产性办事业出口；同时依托邦内大市集消费潜力，环球生意伙伴充盈共享我邦发扬时机，激动我邦进出口生意平均发扬。瞻望另日，我邦每每账户将延续范围夸大、根基平均的发扬态势，有帮于爱护邦际出入和外汇市集稳重运转。
最初，我邦货色生意出口和进口希望稳固延长，生意顺差维持相对安宁。从出口看：一方面，环球经济温和苏醒，外需对出口的拉作为用赓续生计。按照天下生意结构预测，来岁环球生意增速为3%，较本年上升0.3个百分点。同时，繁荣经济体补库存周期尚未已矣，消费电子市集希望维持温和，均会对我邦出口造成维持。另一方面，出口发扬内活跃力照旧较强。我邦具有较量完善的物业系统，众年来仍旧深度融入环球供应链、价钱链，生意商品特别众样，生意布局特别优化，生意伙伴特别众元。从进口看：邦内经济运转延续向好态势，消费生气将进一步开释，对邦际商品需求会同步增添。同时，近年来我邦选用一系列计谋法子主动夸大进口，为天下通往中邦市集开了方便之门，将激动进口范围进一步增添。总体看，正在表里部有利身分联合功用下，我邦货色生意进出口总量将连续维持活着界前线，生意差额将沿着更趋平衡倾向发扬。
其次，办事生意出入布局逐渐优化，生意差额走势希望趋于温和。近年来，我邦赓续鼓动物业转型升级，督促办事业与造造业深度调解，数字经济、学问产权等高端办事加快发扬，办事生意出口稳步延长。2024年前三季度，我邦电信企图机和消息办事、贸易办事生意跨境收入合计1236亿美元，同比延长6.8%；学问产权操纵费收入91亿美元，同比延长5.5%。办事生意另一个要紧组成项目是旅游，如今住民出境旅逛、留学稳步克复，已根基回归至疫情前水准，另日增速将趋于平缓。同时，本年往后我邦赓续优化外籍来华职员办事，夸大签证方便化，带头跨境旅游收入杀青较速延长，另日希望连续延长并督促旅游逆差收窄。
近年来黎民币双向摇动弹性加强，外汇局不断鼓动企业创修汇率危险中性的理念，请问您对企业展开汇率危险经管再有哪些提议？感谢。
感谢您的提问。近年来，闭于企业汇率危险经管，诸君媒体恩人匡帮外汇经管部分做了良众富足成就的传布和报道。最初，我向专家对外汇经管就业的援手显露谢谢。
外汇局永远注重、援手和办事企业汇率危险经管，展开了良众方面的就业。一方面，外汇市集办事企业汇率危险经管的前提继续地圆满。目前仍旧具备了搜罗远期、掉期、期权等邦际成熟外汇衍生品系统。凌驾120家大中小型、中外资等各式银行，目前都能够兴办外汇衍生品交易，市集办事笼罩全邦各地，生意钱银也涵盖了企业跨境结算的要紧币种，具有效力完好的生意、清理等根底方法。另一方面，咱们赓续指示企业创修汇率危险中性理念，激动银行巩固对企业，特地是中小微企业的外汇办事。通过各方面起劲，近年来企业汇率危险经管水准是逐渐晋升的。本年前三季度，企业运用外汇衍生品经管汇率危险的范围凌驾了1.1万亿美元，初度管束汇率避险的商户凌驾3.2万家，这些数据都处于史籍较高水准。
正在怒放经济和汇率市集化的境况下，企业需求注重汇率危险经管题目。操纵外汇衍生品是汇率避险的一个首要手法，咱们正在平时调研中也剖析到，少少企业对付衍生品的代价本钱以及保值恶果等题目还生计少少顾虑。这里我思与专家搜罗企业调换少少观念。外汇衍生品有邦表里通行的市集订价机造。比方，远期结售汇代价是正在外汇即期代价根底上，按照本外币利差，有肯定幅度的升贬值。再如，买入外汇期权相仿置备一个保障，置备保障就需求相应付出保费。企业担负了肯定本钱举行套期保值是需要的、也是划算的。套期保值的骨子，是将另日汇率摇动的不确定性转化为确定性，这能够裁减汇率摇动对企业筹备的影响。市集施行也注脚，企业要按照本身的外汇敞口情形合理地运用外汇衍生品等各式用具举行套期保值并无误评估恶果，特地是，不行单纯地将锁定的远期汇率和到期功夫的即期汇率比拟较，来评估套保是亏依然赚。
办事企业汇率危险经管是外汇局的一项重心就业，咱们将会连续巩固市集传布培训，激动金融机构优化办事，众方互帮低重外汇套期保值本钱，深化外汇市集发扬，构造更好的外汇金融根底方法办事，援手企业更好地经管外汇危险。
本年8月正在外汇局官网咱们更新揭晓了《企业汇率危险经管指引》这本书，新增了闭于市集施行和若干企业案例，良众企业体贴的套期保值管帐运用正在上面有先容。盼望这本指引能够更好地为企业供给有针对性地匡帮，同时也盼望媒体恩人们能够赓续匡帮咱们众加传布，谢谢专家。
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