《中国金融》｜肖胜：稳步推进资本项目高水平

　　《中国金融》｜肖胜：稳步推进资本项目高水平开放党的十八大以还，以习同志为中心的党重心兼顾邦内邦际两个局势，出台了一系列强大目的计谋，推出了一系列强大方法，推动了一系列强大做事，打败了一系列强大危急寻事，开启了汹涌澎湃的伟大斗争过程，开创了中邦特质社会主义奇迹新体面，推进党和邦度奇迹获得史册性造诣、产生史册性厘革。党的十八大以还的十年也是新时间党指引下的金融业获得史册性造诣的十年。这十年，正在以习同志为中心的党重心果断指引下，我邦金融业告竣了新的超出式发扬。这十年，金融供应侧布局性改动接连深化，以我为主的货泉计谋保守实行，金融与实体经济的良性轮回逐渐变成，防备化解强大金融危急获得首要结果，银行业保障业改动怒放表示新体面，本钱商场所有深化改动获得首要冲破，金融怒放稳步夸大，跨境生意和投融资尤其容易。为巡礼式、全景式、全方位反应“出众十年”的金融造诣，本刊极端开设“奋进新征程 修功新时间”专栏，所有呈现新时间党指引下金融业的厘革性试验、冲破性起色、符号性结果，充斥映现我邦金融业踔厉立志、笃行不怠的精神风貌，以实质举动款待党的二十大获胜召开。

　　党的十八大以还，正在党重心、邦务院的指引下，邦度外汇统造局（以下简称“外汇局”）兼顾发扬和安定，环绕任事实体经济不息深化本钱项目外汇统造改动，推进跨境投融资容易化，踊跃摸索出了一条具有中邦特质的渐进式本钱项目怒放途径，黎民币本钱项目可兑换获得明显成果。目前，直接投资项下已告竣基础可兑换，全口径跨境融资宏观留意统造框架基础创立并不息完整，跨境证券投资已变成众渠道、众宗旨的怒放体例，踊跃任事新发扬体例。与此同时，不息创立健康“宏观留意+微观监禁”两位一体统造框架，牢牢守住不产生编造性金融危急的底线，确实维持我邦经济金融安定。

　　外汇局保持从中邦邦情启程，模仿邦际经历，稳步推动我邦脉钱项目怒放，变成“中邦经历”。一是永远保持党对本钱项目怒放的聚集团结指引。本钱项目怒放动作金融改动做事的首要一面，必需保持和深化党重心的聚集团结指引，坚持不懈走好中邦特质怒放之途。二是永远保持任事实体经济。不苛贯彻落熟练新时间中邦特质社会主义思思和习总书记闭于金融做事的首要谈话精神，保持把任事实体经济动作外汇统造做事的起点和落脚点。三是永远保持以我为主、兼顾两全。我邦事经济大邦，正在本钱项目怒放中要保持编造睹解，兼顾发扬和安定、宏观和微观、永恒和短期、整体和限造、邦内和邦际等强大联系，任事邦度政策需求。

　　接连推进外商直接投资（FDI）落实准入前邦民待遇加负面清单统造。一是构修以挂号为中心的外商直接投资外汇统造框架。2012岁晚，外汇局对直接投资外汇统造计谋实行了大幅改动，构修了以挂号为中心的外商直接投资外汇统造框架，进一步低浸社会本钱，更好地顺应夸大怒放。同时，肆意推动简政放权，先后废除35项、简化兼并14项行政审批子项，并简化申请质料和审核央求。二是推进外商直接投资外汇统造告竣基础可兑换。2015年，外汇局将外商直接投资项下外汇挂号事项下放银行直接审核打点，事中过后监禁成为做事要点；简化外邦投资者出资确认挂号统造，废除非货泉出资以及收购中方股权出资确认挂号，相应废除外商直接投资验资询证轨造；将外商直接投资外汇年检改为存量权柄挂号，并放宽了挂号功夫和挂号渠道，进一步容易企业申报。三是不息优化外商直接投资外汇统造，改进外汇营商情况。2018年，废除外商直接投资前期用度额度和账户有用期等控造，外邦投资者正在华直接投资更为便捷。2018年，外商直接投资存量权柄挂号与商务部分连合年报兼并。2020年，插手商场监禁部分牵头的众部分年报团结报送，告竣“众报合一”，减轻了企业申报承当。对标邦际一流营商情况，中邦已成为最具吸引力的外商直接投资方针邦之一。据商务部统计，2012～2021年，我邦累计吸引外商直接投资约1.3万亿美元，欺骗外资已稳居宇宙前线。

　　接连优化境外直接投资（ODI）外汇统造，接济确凿合规的对外投资，踊跃任事“一带一途”邦度创立。一是不息简化境外直接投资外汇统造。2012年，外汇局进一步简化资金汇回统造，推进民间本钱“走出去”发扬。2014年，放宽对前期用度统造央求，并下放审核权限。二是基础废除境内机构“走出去”正在汇兑症结的控造。2015年，外汇局将境外直接投资项下外汇挂号下放银行打点，同时将境外直接投资外汇年检改为存量权柄挂号。三是对境外投资实行分类统造。2016岁晚，针对境外投资规模显示的非理性延长，发扬改动委、商务部、黎民银行、外汇局等部分遵守分类统造的理念，接济驱使有才略、有条款的企业展开确凿合规的对外投资，控造与宏观经济计谋取向不符的境外投资。四是接连优化境外直接投资外汇统造，加大对“走出去”企业的金融接济。接济“一带一途”创立，深化邦际产能合营，推进邦内企业融入环球财产链和代价链。同时，加大对“走出去”企业的金融接济，适度减弱境内企业对境外公司的放款统造。据商务部统计，2012～2021年，我邦非金融类对外直接投资累计约1.1万亿美元。

　　顺应跨境直接投资新形象，拓宽欺骗外资和对外投资渠道，推进“引进来”和“走出去”高质地发扬。外汇局踊跃接济股权基金展开跨境财产投资。从2010年和2013年先导，先后实行及格境外有限协同人（QFLP）和及格境内有限协同人（QDLP）试点，容易商场主体充斥欺骗两个商场、两种资源，更好地知足商场主体环球化资产摆设需求。近年来，外汇局范例和完整及格境外有限协同人和及格境内有限协同人试点，不息优化跨境进出统造框架，推进股权基金跨境投资接连健壮发扬。

　　创立并完整全口径跨境融资宏观留意统造。一是外债统造机造逐渐成熟。自2016年起，外汇局会同黎民银行废除了境内机构（房地产企业和地方政府融资平台除外）借用外债事前审批，引入了跨境融资杠杆率、宏观留意调整系数等宏观留意法则，尤其合理、科学考量跨境融资的币种和刻期布局，团结了中外资企业和金融机构本外币外债统造式样。二是不息容易企业操纵外债资金。2016年，所有实行外债资金愿望结汇，拉平中外资结汇统造计谋待遇。2020年，正在全邦扩大本钱项目收入付出容易化改动，对外债等本钱项目收入操纵实行负面清单统造。据外汇局统计，截至2021腊尾，我邦全口径外债余额2.75万亿美元，界限适中，正在容易企业有用欺骗“两种资源”“两个商场”的同时守住了危急底线。

　　不息拓宽企业融资渠道，晋升企业跨境融资可得性和容易性。一是有序夸大跨境融资容易化试点。2018年，外汇局展开外债容易化试点，接济相符条款的中小微高新本领等企业正在肯定额度内依据实质筹划需求自决借用外债。2022年6月，将试点主体扩展到“专精特新”企业、试点区域限造进一步夸大至17个省（市）的通盘区域，已展开试点的9个省（市）区域的高新本领和“专精特新”企业额度提升至等值1000万美元，别的8个省（市）区域的高新本领和“专精特新”企业额度为等值500万美元。二是废除非银行债务人到外汇局打点外债刊出挂号的统造央求。遵守新的规矩，企业正在打点完最终一笔还本付息营业时，即可同时正在银行打点外债刊出，该营业打点的功夫也不再受限造。三是接济企业以线上式样申请外债挂号。为接济疫情防控，外汇局从2020年先导愿意有需求的企业网上打点外债挂号；自2022年4月起，正在全邦限造内实行企业线上申请外债挂号。四是愿意非金融企业众笔外债共用一个外债账户。为了低浸企业账户开立及干系本钱，外汇局于2021年展开非金融企业众笔外债共用一个外债账户试点，并于2022年4月将该试点计谋扩大至全邦。五是展开一次性外债挂号试点。2019年，外汇局试点废除非金融企业外债逐笔挂号统造央求，愿意相符条款的非金融企业遵守企业净资产2倍的金额打点一次性外债挂号。

　　以需求为导向，接济总部经济发扬，接连容易跨邦公司跨境资金聚集运营。一是接连深化跨邦公司跨境资金池营业改动。2015年颁布《跨邦公司外汇资金聚集运营统造规矩》，引入外债比例自律统造形式，实行本钱项目资金愿望结汇，二是实行跨邦公司宏观留意统造。2019年，外汇局颁布《跨邦公司跨境资金聚集运营统造规矩》，落实本外币一体化统造，大幅简化跨邦公司跨境资金池营业的外债和境外放款挂号手续，愿意跨邦公司展开本钱项目收入结汇付出容易化试点，适度提升外债聚集额度，推进跨邦公司发扬总部经济、优化外汇资源摆设、晋升外汇资金操纵成果。三是有序扩大跨邦公司本外币一体化资金池试点。2021年，深圳、北京两地率先展开跨邦公司本外币一体化资金池营业试点。试点一年众来，企业打点跨境资金聚集运生意务界限合计近500亿美元，明显晋升了跨邦公司本外币跨境资金兼顾操纵成果，有用低浸了企业汇兑危急及财政本钱。目前，该试点已一连扩展到宁波、上海、广东、浙江、青岛、陕西等地。

　　范例银行业金融机构和企业对外债权统造。一是接济和范例银行业金融机构展开境外贷款营业。2022年，黎民银行、外汇局颁布《闭于银行业金融机构境外贷款营业相闭事宜的知照》，创立本外币一体化的银行境外贷款计谋框架，将银行境外贷款干系的跨境资金滚动纳入宏观留意统造计谋框架，强化银行境外贷款与跨境担保、境外投资等营业联动统造。二是完整企业境外放款统造。2017年，外汇局实行本外币全口径境外放款统造，团结境内机构境外放款营业的黎民币和外币统造规定，推进本外币计谋阐述协同效应，正在有用防控危急的条件下接济企业境外发扬。

　　深化及格机构投资者轨造改动。一是稳步推动及格境外机构投资者（QFII）和黎民币及格境外机构投资者（RQFII）轨造改动。2016年以还，外汇局先后团结及格境外机构投资者和黎民币及格境外机构投资者统造规定，简化审批统造，逐渐放宽汇兑控造，废除本金锁按期央求。2020年经邦务院照准，废除及格境外机构投资者和黎民币及格境外机构投资者投资额度控造以及RQFII试点邦度和区域控造，进一步容易境外机构投资者投资我邦金融商场。此举成为中邦金融商场怒放的里程碑事故。二是不息完整及格境内机构投资者（QDII）外汇统造轨造。2013年，团结各种QDII机构外汇统造计谋，优化汇兑统造式样。2018年以还，外汇局遵守宏观留意统造思途，归纳切磋机构统造资产界限、内控合规等身分，创立健康公正公允的额度发放机造。应时启动及格境内机构投资者额度法则化、常态化发下班作，接连完整额度发放机造，知足境内投资者对外证券投资的合理需求。据外汇局统计，截至2021腊尾，共有174家及格境内机构投资者机构累计得到1575亿美元境外证券投资额度。

　　有序推进本钱商场双向怒放。一是稳步推动股票发行商场怒放。接济境内企业境外上市有序发扬，范例干系资金汇兑和操纵。有序接济众家优质红筹企业回归境内上市，范例存托凭证跨境资金统造，踊跃接济科创板创立发扬及“沪伦通”落地扩容。二是不息拓展互联互通机造。从2014年起，外汇局会同干系金融统造部分一连推进沪深港通、内地与香港基金产物互认、中日ETF、沪港/深港ETF、跨境理财通等落地实行，不息深化内地与香港金融商场互联互通，接济境内与香港金融商场协同发扬。三是稳慎推动境内衍生品商场对外怒放。境内期货期权怒放种类日益富厚，配套外汇统造计谋不息完整。自2018年起，原油、铁矿石、精对苯二甲酸（PTA）以及20号胶期货等一连动作特定种类向邦际投资者怒放。境表里商场互联互通机造有用拓展，众渠道怒放本钱商场体例基础体式。截至2021腊尾，外资持有境内畅达股市值约占A股畅达总市值的5%。

　　深化推动债券商场轨造型怒放。为了接济债券发行商场对外怒放，外汇局不息范例境外机构来华发行熊猫债干系汇兑统造。自2016年起，外汇局会同相闭部分出力推进银行间债券商场高水准怒放，引入更众相符条款的境外机构投资者，不设投资额度控造，不息减弱汇兑控造。整合债券商场怒放渠道，愿意统一投资者分别投资渠道所持债券和资金双向划转。先后推进债券通“北向通”和“南向通”开通落地。愿意插手银行间债券商场的境外投资者展开外汇危急对冲，不息优化境外投资者境内债券投资项下外汇危急统造。2022年5月，为了兼顾推动银行间和生意所债券商场对外怒放，外汇局会同相闭部分团结两个商场的准入尺度，简化入市流程，完整跨境资金统造。近年来，彭博、摩根大通和富时罗素先后将我邦邦债纳入主流债券指数，进一步申明环球机构投资者对近年来中邦金融商场怒放结果的认同。截至2021腊尾，外资持有境内黎民币债券界限约占债券商场总界限的3%。

　　外汇局正在推动本钱项目高水准怒放经过中，永远保持危急防控与改动怒放一体安排、一体推动。一是兼顾邦内邦际宏观经济形象、金融编制创立发扬、黎民币汇率商场化变成机造改动等身分，合理掌管各项怒放方法的时、度、序，稳步创立健康“宏观留意+微观监禁”两位一体统造框架，不息推动怒放条款下的管理编制和管理才略创立。二是主动选用步调，实时应对邦际经济金融情况转变对我邦跨境本钱滚动和外汇商场带来的负面障碍，不息巩固者民币汇率弹性，确实做好逆周期商场化调整，强化商场预期劝导，有用维持外汇商场保守运转。三是强化跨境本钱滚动监测和外汇商场研判，创立健康跨境本钱滚动宏观留意统造的监测、预警和呼应机造，富厚和完整计谋器材箱，实时发觉并治理趋向性、苗头性题目，踊跃防备大概激发编造性危急的题目，有用维持邦度经济金融安定。

　　站正在新时间的史册起始，外汇局将络续以习新时间中邦特质社会主义思思为向导，保持兼顾发扬和安定，稳妥推动本钱项目高水准怒放，推进构修新发扬体例，推进经济高质地发扬。一是晋升跨境生意投融资容易化水准。以任事实体经济为基础落脚点，接连深化干系规模外汇统造改动。稳慎推动股权投资基金跨境投资试点；健康全口径跨境融资宏观留意统造，有序夸大外债容易化试点限造；强化企业境外放款、银行境外贷款与跨境担保、境外投资等营业联动统造；进一步晋升本钱项目跨境营业数字化水准。二是稳妥有序推动本钱项目高水准怒放。以推动金融商场高水准双向怒放为要点，兼顾生意和汇兑症结、本币和外币统造，正在有用防控危急的条件下，不息晋升境外投资者投资境内金融商场的容易化水准，有序知足境内投资者摆设境外金融资产的合理需求。三是构修与本钱项目高水准怒放相顺应的危急防控编制。保持底线头脑，完整与更高水准怒放型经济新体造相顺应的外汇商场“宏观留意+微观监禁”两位一体统造框架。强化跨境本钱滚动监测领会，深化外汇要点规模危急防控，坚定守住不产生编造性金融危急的底线，确实维持邦度经济金融安定和外汇商场安靖。■返回搜狐，查看更众

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