2022年2月银行间市场运行报告

　　2022年2月银行间市场运行报告2022年2月，钱银市集资金面中下旬颠簸加大，短期钱银市集利率有所抬升，最终稳固跨月；债券市集买卖量稳步上升，要害刻日邦债收益率先升后降；利率交换弧线上移后回落；邦民币对美元汇率连续走强，外汇市集供求总体均衡；邦民币外汇掉期弧线趋势平缓，外汇期权颠簸率小幅上升；外汇市集买卖量维系安祥。

　　2022年1-2月，银行间市集成交总量折合邦民币282.9万亿元，同比增进26.7%。2月，银行间市集成交总量折合邦民币126.6万亿元，同比增进38.8%。此中，钱银市集成交88.7万亿元，同比增进45.9%；债券市集成交18.2万亿元，同比增进58.6%；外汇即期市集成交3.7万亿元，同比低浸4.5%；外币钱银市集成交3.8万亿元，同比低浸29.1%；利率衍生品市集成交1.5万亿元，同比增进4.0%；外汇衍生品市集成交10.7万亿元，同比增进30.5%。截至2月末，银行间本币市集法人类市集成员4187家，犯警人投资产物38561支，辨别较上月末加添21家、269支；银行间外汇市集会员769家，较上月末加添3家。

　　2月，月早春节后资金大范畴回流，助推资金面维护宽松，2月10日，IBO001、R007和DR007一同回落至月内低点，之后微幅上行。中下旬最先受税期、节后众地疫情复兴等成分影响，2月18日最先资金面呈收紧趋向，R007和DR007延续上行，同期央行加大逆回购投放爱护活动性合理宽绰，2月19日-25日为全月净投放量最高的一周，活动性投放成亲逆周期调整对象，钱银市集资金面稳固跨月。月末，IBO001、R007和DR007辨别收于2.24%、2.47%和2.30%，较月初上涨6、18和21个基点。

　　2月，钱银市集成交88.7万亿元，同比增进45.9%。此中，信用拆借成交8.7万亿元，同比增进16.5%；质押式回购成交79.7万亿元，同比增进50.1%；买断式回购成交3839.1亿元，同比增进43.5%。从融资机闭看，资金净融出额排名前三位的机构是大型贸易银行、策略性银行和股份制贸易银行，净融出额辨别为23.1万亿、7.0万亿和5.3万亿元；资金净融入额排名前三位的是基金、证券公司和各种投资产物，净融入额辨别为19.6万亿、11.6万亿和2.6万亿元。

　　2月，境外机构正在钱银市集融入融出合计成交894.8亿元，同比低浸4%，此中，质押式回购成交占比76.4%。受离岸活动性收紧影响，境外机构正在钱银市集净融入395.1亿元。

　　2月，上旬正在资金面集体宽裕、春节后发外的一月信贷社融数据超预期等成分影响下，1年、5年、10年刻日邦债收益率正在相对低位走势稳固。中下旬房地产策略地区性减少，上述要害刻日邦债收益率慢慢调治抬升，2月22日10年期邦债收益率行至月内高点2.84%、较月内低点上行12个基点。月末，受俄乌步地影响，环球市集危险偏好低浸，要害刻日邦债收益率有所下行，1年、5年、10年期邦债收益率辨别收于2.01%、2.50%和2.77%，较月初升5~8个基点。

　　2月，债券市集成交18.2万亿元，同比增进58.6%，此中债券假贷成交8424.8亿元。现券买卖分券种看，策略性金融债、邦债和同行存单成交占比排名前三，成交金额辨别为6.6万亿、3.8万亿和3.4万亿元，三类债券成交量正在现券市集合计占比79.5%。按待偿期分，1年期以下（含1年）、7-10年期（含10年）两类现券买卖种类成交量辨别为5.4万亿和5.9万亿元，两类债券成交量合计占比65%，是买卖量最众的两个种类。

　　2月，境外机构现券买入卖出合计成交1.1万亿元，同比增进56.5%。境外机构买入卖出双向买卖活泼度连续提升，现券连续维系净买入态势，净买入量为127.3亿元。

　　3.利率交换弧线月，利率交换收盘弧线与要害刻日邦债收益率弧线交换利率最高辨别至2.23%、2.62%和2.91%，22日之后集体逐步回落，月末辨别收于2.18%、2.56%和2.87%，较月初上升8~13个基点。

　　2月，邦民币对美元汇率连续走强。2月末，邦民币对美元中央价报6.3222，较上月末升值524个基点，升值幅度0.83%；邦民币对美元即期买卖汇率收于6.3111，较上月末升值525个基点，升值幅度0.83%。2月邦民币汇率走强一方面受避险资金流入影响，另一方面，香港疫情暴发导致离岸邦民币活动性阶段性告急，推升离岸邦民币汇率。2月中旬今后，离岸邦民币相对正在岸邦民币延续正在偏升目标，离岸与正在岸邦民币价差正在13~116个基点间颠簸。2月，美元指数小幅走贬，美元指数2月末收于96.7063，较上月末贬值0.52%。2月末，CFETS邦民币汇率报104.41，较上月末升值0.95%。参考BIS钱银篮子和SDR钱银篮子的邦民币汇率指数辨别报108.4和101.8，较上月末辨别升值0.91%和0.76%。

　　2月，邦民币外汇掉期弧线、374、650、1078个基点，较上月末辨别上升37、18、3和低浸68个基点。

　　2月，邦民币汇率期权隐含颠簸率小幅低浸，弧线刻日机闭维系平展，反应市集预期较为稳固。2月末，1周、1个月、3个月、6个月和1年期平价期权颠簸率辨别为2.9000%、3.0300%、3.3500%、3.6750%和3.9750%，较上月末辨别上升15、13、2.5和低浸2.5、2.5个基点。

　　2月，银行间外汇市集（含外币钱银市集）共成交18.2万亿元邦民币，同比增进4.3%。此中，邦民币外汇市集上，外汇掉期买卖仍占领主导，共成交15282.8亿美元，同比增进34.7%；外汇即期成交5567.6亿美元，同比低浸3.7%；外汇期权成交634.5亿美元，同比增进18.7%；外汇远期成交50.3亿美元，同比低浸23.6%；钱银掉期成交6.9亿美元，同比低浸69.1%。外币拆借市集成交5817.4亿美元，同比低浸29.4%。外币回购市集成交234.9亿美元，同比增进64.6%。外币对市集成交1108.0亿美元，同比增进25.7%。

Tags： 外汇市场开发 

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