第三章 外汇市场和外汇交易

　　第三章 外汇市场和外汇交易外汇交易有两品种型：一类是本币 与外币之间的交易；另一类是差别币种的 外汇之间的交易。

　　介于银行之间或外汇银行与顾客之间，为交易两边 磋议来往并收取佣金的汇兑商，其要紧效力起相联感化。 外汇经纪人的收入是靠收取外汇交易点差和手续费来获 得的，他们本身不承当来往危急。

　　1、外汇担保金生意拓展； 2、从客户甜头角度开拔，以科学的专业的学问和技

　　术为其供给专业的理财投资计议； 3、为客户供给合理的成睹和提倡，助助其实行危急

　　目前寰宇上约有要紧的外汇墟市30众个， 此中最紧张的有伦敦、纽约、东京、瑞士、 新加坡、香港等，它们各具特性并诀别位于 差别的邦度和区域，并彼此合联，酿成了全 球的同一外汇墟市。

　　伦敦外汇墟市由策划外汇生意的银行及外邦银行正在伦敦的分 行、外汇经纪人、其他策划外汇生意的非银行金融机构和英格兰 银行组成。伦敦外汇墟市有约300家领有英格兰银行执照的外汇 指定银行，此中搜罗各大算帐银行的海外分行。寰宇100家最大 的贸易银行简直都正在伦敦设立了分行。

　　伦敦外汇墟市没有固定的来往地点，而是用电传、电报、电话 及电子策动机局限体例实行来往，因而它是一个概括墟市。墟市 上的来往泉币简直搜罗总共的可兑换泉币，周围最大的是英镑兑 美元的来往，其次是英镑兑欧元和日元的来往。

　　正在伦敦外汇墟市上的外汇来往种别有即期外汇来往、远期外汇 来往和调期外汇来往等。除了外汇现货来往外，伦敦也是最大的 外汇期货和期权来往墟市。

　　纽约外汇墟市不但是美海外汇生意的中央，也是寰宇上最 紧张的邦际外汇墟市之一，从其逐日的来往量来看，居寰宇第二 位，也是环球美元来往的算帐中央。

　　纽约外汇墟市是概括的外汇墟市，它通过电报、电话、电传、 电脑终端机与邦外里合联，没有固定的来往地点。

　　纽约外汇墟市由三片面构成。第一是银行与客户之间的外汇交 易墟市，第二是纽约银行间的外汇来往墟市，第三是纽约各银行 与海外银行间的外汇来往墟市。此中纽约银行间的外汇来往墟市 是来往量最大的墟市，占全体外汇墟市来往量的90％。因而，商 业银行正在外汇来往中起着极为紧张的感化，外汇来往要紧通过商 业银行收拾。

　　正在纽约外汇墟市上来往的泉币，要紧有欧元、英镑、加拿大 元、日元等。据纽约两助储蓄银行的数据，正在纽约外汇墟市上， 来往量最大的是欧元，占40％，其次为日元23％，英镑19％， 加拿大元5％。

　　正在来往方法上，东京墟市与伦敦墟市、纽约墟市一样，是无 形墟市。来往行使电话、电报等电讯方法完工。正在外汇代价拟订 上，东京墟市又与欧洲大陆的德邦、法邦墟市一样，选取“定价” 方法。每个开业日的上午10点，要紧外汇银行经历讨价还价，确 定当日外汇代价。

　　素来往泉币和品种看，由于日本的进出口商业众以美元结算， 是以东京外汇墟市90％以上是美元对日元的交易，日元对其他货 币的来往较少；来往种类有即期、远期和掉期等。即期外汇交易 又分为银行对客户当日结算和银行同行间的越日结算来往。东京 外汇墟市上即期、远期来往的比重都不高，掉期生意量很大。而 此中又以日元/美元的掉期交易为最大。

　　香港是个自正在港。每天开市的正式功夫是上午9点，但许 众金融机构半小时以前就有行市显示。到下昼5点，各大银行 都已冲平当日外汇头寸，根基上不再作新的成交，凡是能够认 为下昼5点是收市功夫。但本质上，很众机构正在香港的外汇市 场罢了后，赓续正在接踵的伦敦墟市、纽约墟市完工来往，直到 纽约墟市收市才休歇。

　　香港外汇墟市由两个片面组成。一是港元兑外币的墟市， 此中搜罗美元、日元、欧元、英镑、加元、澳元等要紧泉币和 东南亚邦度的泉币。当然也搜罗邦民币。二是美元兑其他外汇 的墟市。这一墟市的来往目标正在于完工跨邦公司、跨邦银行的 资金邦际挑唆。

　　正在香港外汇墟市中，美元是总共泉币兑换的来往前言。港 币与其他外币不行直接兑换，必需通过美元套购，先换成美元， 再由美元折成所需泉币。

　　即期外汇来往 远期外汇来往 套汇来往 掉期来往 期货来往 期权来往 交流来往

　　即期外汇来往也称也称现汇来往，是指外 汇交易两边成交后，正在当日或两个开业日内办 理交割的外汇来往方法。

　　即期来往操纵外汇墟市上最根基的汇 率——即期汇率。差别式样的来往有时必要 期近期汇率的底子上套算得出。

　　▪ 确定即期交割日的正派是： 1 交割日必需是两种泉币配合的开业日，起码该当 是付款地墟市的开业日。 2 来往必需根据‘价格抵偿规矩’，即一项外汇交 易合同的两边必需正在同临时间实行交割。 3 成交后的两日若优劣开业日，则即期交割日后延。

　　远期外汇来往也称期汇来往，是指外汇 交易两边正在签署远期外汇交易合同后，来往 两边无须立地交割而是商定正在未来必定的日 期，按商定的币种、金额、汇率和交割日办 理交割的外汇来往。

　　远期外汇来往的交割期经常为1、2、3、6、 9、12个月。最常睹的是3个月。

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